2022嘉實遠見者投資策略峰會1月8日在線舉辦，嘉實基金基金經理顏偉鵬在會上發(fā)表了題為《科技制造投資的三重確定性追求》的主題演講。他認為，科技賽道有軟科技、硬科技以及平臺型科技三大類投資機會。

“軟科技”，如軟件公司，SaaS、各類云等，在未來科技賽道投資中，軟科技的占比會越來越高，智能化、人工智能化、語音智能化的比例也會不斷上升。

“硬科技”典型的如芯片制造、新能源汽車產業(yè)鏈等。以新能源汽車為例，整個產業(yè)鏈上中下游均有非常多的投資機會，僅在電池行業(yè)就包括負極、隔膜、電解液等。

“平臺型”科技公司會形成類似于天然壟斷的狀態(tài)，排他性強，集中度極高。顏偉鵬認為，平臺公司是人類最偉大的商業(yè)模式之一，“有更多的用戶，就會吸引更多商戶，商戶提供更多的服務，反過來就會促進更多用戶的到來，滲透率就會極高”。

中國車企供應鏈面臨替代機會

科技與制造，尤其是高端制造密切相關，在中國科技制造大崛起的背景下，很多中國制造企業(yè)在全球范圍內具備了競爭優(yōu)勢，制造領域因此有較多值得挖掘的機會，包括新能源汽車、智能汽車、光電、風電等。

顏偉鵬認為，未來汽車從電氣化到智能化轉型的過程中，中國企業(yè)面臨比較好的替代機會。合資車企主導的時代，很多車企的供應鏈分布在國外，但隨著國內整車企業(yè)的崛起，它們會扶持國內汽車供應鏈，很多汽車零部件企業(yè)因此也會迎來歷史性的發(fā)展機會。

在新能源汽車的電池領域，2022的機會之一將在磷酸鐵鋰電池?！斑@是技術的變革導致的，以前新能源汽車關注補貼，車企造車的部分目的是為了拿到補貼，補貼標準就是高能量密度。在這種標準導向下，車企更多選擇三元電池。隨著補貼退坡，車企的目標變?yōu)楦玫刭u出汽車，為了迎合消費者的需求。在需求導向的基礎上，磷酸鐵鋰路線就獲得了比較長足的發(fā)展，因為它性價比很高，且比較安全。”

投資科技要尋找“確定性”

無論是科技還是制造，都處在動態(tài)變化和進步的進程當中，在這種情況下，應該怎么選擇投資標的？顏偉鵬認為，主要有三個方法：

一是選定龍頭，“咬定青山不放松”。在行業(yè)快速發(fā)展的時候，龍頭往往能夠跟上，在行業(yè)不好的時候，龍頭又能夠憑借它的規(guī)模、成本優(yōu)勢繼續(xù)占有市場。“如果技術快速變革，舊時代的龍頭沒有及時做出轉變，可能會被淘汰。但是如果技術比較平穩(wěn)，沿著軌道不斷發(fā)展龍頭的優(yōu)勢往往會非常強大”

二是一定要把握住科技和制造行業(yè)里相對比較確定的機會，確定的機會就是未來滲透率的提升。通過不斷的產業(yè)調研和跟蹤，去發(fā)掘更前沿的產業(yè)信息，去做到相對的確定。

三是要給自己留出容錯的空間，在不同的行業(yè)上去適度分散，更多地去挖掘企業(yè)自下而上的競爭能力，而不是去押板塊、押政策。在不同行業(yè)之間做對沖，相對來說就可以獲得一個比較有質量的收益。

風險提示：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。