2021年，A股市場震蕩劇烈，市場風(fēng)格快速輪動，上演結(jié)構(gòu)分化，這一年基金行業(yè)伴隨資本市場的起伏快步發(fā)展，基金規(guī)模突破25萬億創(chuàng)歷史新高，全市場基金產(chǎn)品超過9000只，基金數(shù)量和規(guī)模的擴(kuò)容映射著崛起的公募基金行業(yè)，更是資本市場闊步發(fā)展的驅(qū)動及居民財(cái)富管理追求共同富裕的時(shí)代紅利。
新舊交替之際，我們試著用十個(gè)關(guān)鍵詞，以點(diǎn)帶面，窺見這一年風(fēng)起云涌的基金行業(yè)，愿每位持有人跟隨欣欣向榮的行業(yè)快車，以堅(jiān)持和前瞻的開放心態(tài)，擁抱更美好的未來。
關(guān)鍵詞一 碳中和
自2016年供給側(cè)改革以來，我國高能耗、高產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)持續(xù)收縮，特別是今年以來國家明確了“雙碳”政策目標(biāo)后，“碳達(dá)峰”“碳中和”高頻出現(xiàn)在國家各部委、各級政府到各細(xì)分行業(yè)重點(diǎn)工作，“雙碳”成為今年的熱門概念。
2021年被定義為碳中和的元年。“碳中和”是人類一場漫長而影響深遠(yuǎn)的變革，通過多種方式將生產(chǎn)生活行為中產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量正負(fù)抵消，實(shí)現(xiàn)“零排放”，碳達(dá)峰、碳中和已逐漸成為全球性議題。
實(shí)現(xiàn)“碳中和”需要企業(yè)在生產(chǎn)過程中壓降碳排放，開發(fā)使用新能源，背后是能源供給結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化，隨之而來的更有投資理念的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變革中蘊(yùn)含的巨大投資機(jī)會。
發(fā)展“碳中和”有三種路徑，第一種是以清潔能源替代傳統(tǒng)能源，發(fā)展光伏、新能源等，將在未來會長期持續(xù)；第二種是通過森林保育等避免排放或者植樹造林吸收空氣中二氧化碳的項(xiàng)目；第三種是對傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級改造，從而減少煤炭需求。
在此過程中，風(fēng)能、光伏等清潔能源、節(jié)能減排和特高壓產(chǎn)業(yè)迎來政策紅利發(fā)展機(jī)遇，市場上大量資金涌向“碳中和”相關(guān)產(chǎn)業(yè)，各方面非常積極主動抓住了碳減排的機(jī)遇。
在“雙碳”政策背景下，碳中和概念基金成為投資者追逐的新風(fēng)向。今年3月3日，wind碳中和指數(shù)正式發(fā)布，近一年收益超過30%，低碳環(huán)保、節(jié)能減排、新能源新材料、等碳中和概念主題基金也斬獲了較高的收益。
關(guān)鍵詞二 新能源
在今年結(jié)構(gòu)性的震蕩行情下，新能源無疑是最熱門的賽道，沒有之一。新能源是投資圈公認(rèn)的具有高成長性、高景氣度的賽道。
2021年新能源行業(yè)正處于高景氣度上行階段，一方面，新能源汽車在全球市場迅速擴(kuò)張，新能源汽車銷量的增長，帶動新能源汽車和鋰電池板塊龍頭公司股價(jià)大漲，進(jìn)而新能源產(chǎn)業(yè)鏈中下游板塊股票上漲；另一方面，在“雙碳”政策背景下，風(fēng)電、光伏、氫能、核電等產(chǎn)業(yè)迎來清潔能源的發(fā)展機(jī)遇，從新能源發(fā)電到設(shè)備制造，被視為繼工業(yè)革命之后一場偉大的新能源革命。
在政策和技術(shù)多重利好下，新能源產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高景氣度的發(fā)展，相關(guān)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)股票迅速上漲，為公募基金帶來了豐富的投資機(jī)會。2020下半年以來，新能源基金的數(shù)量和規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長，尤其是在今年震蕩行情不少基金虧本，而新能源賽道不管是主動管理還是被動指數(shù)基金均取得亮眼的收益。截止12月23日，新能源指數(shù)自年初以來上漲67.04%。
在賽道內(nèi)，新能源主題的偏股型基金業(yè)績更是飆升，且分化顯著。即使身處同一賽道，各家基金經(jīng)理選股可謂各顯神，年內(nèi)新能源基金凈值增長率最高的超過100%，投資者持有一年斬獲50%-60%的收益也不是難事兒，要說今年基金投什么最賺錢，當(dāng)屬新能源基金。
關(guān)鍵詞三 北交所主題基金
2021年11月15日，足以載入中國資本市場發(fā)展史冊的一天，北京證券交易所正式宣告成立。北交所的成立，定位是立足于“專精特新”中小企業(yè)，致力于促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，是今年資本市場最重大的事件之一。由于普通投資者參與北交所投資的門檻稿、選股難度大，首批北交所主題基金的推出，點(diǎn)燃了個(gè)人參與北交所投資的熱情。
11月19日，首批8只北交所主題基金上市，每家基金募集規(guī)模5億元，半日吸金超250億元，8只基金均啟動超額配售，最低配售比例僅為6.99%，掀起了一場全民積極認(rèn)購新興基金產(chǎn)品的熱潮，也是今年基金圈一場罕見的大型營銷盛況。
關(guān)鍵詞四 公募REITs
自2020年啟動政策試點(diǎn)之后，今年以來國內(nèi)公募REITs項(xiàng)目落地，兩批試點(diǎn)REITs產(chǎn)品均受到市場的熱情認(rèn)購，目前市場共有11只公募REITs產(chǎn)品。
首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目，涵蓋倉儲物流、收費(fèi)公路、信息網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等補(bǔ)短板項(xiàng)目。產(chǎn)品于今年6月21日在滬深交易所上市，均一日售罄，首日累計(jì)募集規(guī)模超過18億元。上市半年以來，底層資產(chǎn)主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施，二級市場表現(xiàn)良好，平均漲幅為19.71%，全部取得正收益。
半年后，第二批公募REITs加快試點(diǎn)，面向公眾投資者的2只產(chǎn)品分別于12月14日和12月17日上市，繼續(xù)上演一日售罄的盛況，獲得超10倍超額認(rèn)購。目前投資者對公募REITs投資需求旺盛，由于其分紅穩(wěn)定、與股票、債券相關(guān)性弱，適合將資產(chǎn)的穩(wěn)定增值作為投資目標(biāo)的長期價(jià)值投資者。
公募REITs作為產(chǎn)融結(jié)合最有效的工具之一，有助于支持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。12月銀保監(jiān)會明確保險(xiǎn)資金可投資公募REITs后，公募REITs的市場活性被進(jìn)一步激發(fā)，具有巨大的市場發(fā)展?jié)摿Α?/p>
關(guān)鍵詞五 元宇宙
今年以來，元宇宙作為一個(gè)從科幻小說中創(chuàng)造出來的術(shù)語，突然火遍了全球。元宇宙是一種利用信息技術(shù)構(gòu)建出來的虛擬現(xiàn)實(shí)世界的代稱，主要技術(shù)載體是VR、AR以及互聯(lián)網(wǎng)。
元宇宙的火爆也帶動了相關(guān)板塊股票的上漲。今年９月８日，元宇宙指數(shù)納入wind指數(shù)，涉及的產(chǎn)業(yè)鏈包括：AR、VR、網(wǎng)絡(luò)游戲、社交互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、智能穿戴、生物識別、數(shù)字孿生、光學(xué)以及音視頻技術(shù)服務(wù)等，以傳媒和互聯(lián)網(wǎng)板塊受益最為顯著，元宇宙概念股多次集體上漲。截至12月30日，元宇宙指數(shù)今年以來上漲27.07%，指數(shù)點(diǎn)位持續(xù)創(chuàng)新高，收于2589.72。
2021年被視為元宇宙的元年，業(yè)內(nèi)認(rèn)為元宇宙將是繼互聯(lián)網(wǎng)之后又一時(shí)代風(fēng)口，元宇宙重構(gòu)了人與人、人與社會的關(guān)系，也催生相關(guān)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)。
關(guān)鍵詞六 量化投資
“量化投資”并不是今年的新詞，但是2021年量化投資行業(yè)迎來“發(fā)展大年”。在今年震蕩的結(jié)構(gòu)性行情下，公募產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)大幅分化，今年以來量化基金產(chǎn)品持續(xù)受到更多投資人認(rèn)可。以嘉實(shí)中證500指數(shù)增強(qiáng)為例，截至12月30日，最近一年年化收益率為16.28%。
量化投資不是一種金融產(chǎn)品品類，而是一種投資交易策略?！傲炕顿Y”就是運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)、模式識別、數(shù)據(jù)挖掘等方法建立數(shù)學(xué)模型，形成投資策略并做成計(jì)算機(jī)程序，進(jìn)行自動化交易的一種投資方式。目前市場上常見的量化基金產(chǎn)品主要有三種：第一種是指數(shù)增強(qiáng)型基金，第二種是量化對沖基金，第三種是主動量化基金。
隨著量化投資市場的火爆，市場上對量化投資人才趨之若鶩，獵頭600萬從券商、互聯(lián)網(wǎng)挖量化人才的新聞屢見不鮮。
關(guān)鍵詞七 MSCI中國A50指數(shù)
今年８月，國際知名指數(shù)機(jī)構(gòu)MSCI正式發(fā)布了中國A50互聯(lián)互通指數(shù)，是針對A股50只優(yōu)質(zhì)股票而編制，涵蓋了50只大市值核心龍頭股等A股核心資產(chǎn)，國際資金可以通過滬港通、深港通買入該指數(shù)，直接投資A股一攬子優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
11月8日，首批４只跟蹤MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)ETF在上市，受到市場的追捧。該產(chǎn)品是場內(nèi)產(chǎn)品，緊密跟蹤MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)，截至12月28日，上市以來A50ETF場內(nèi)累計(jì)成交額突破1000億元，交易火熱。
時(shí)隔一個(gè)月之后，首批4只MSCI中國A50ETF聯(lián)接基金于12月13日開售， 申購需求比較旺盛，為場外投資者投資A股龍頭指數(shù)提供了新工具。
關(guān)鍵詞八 FOF
FOF（全稱Fund of Funds），直譯為“基金中的基金”，就是基金公司精選出來的基金組合，公募FOF的80%以上的基金資產(chǎn)須投資于其他公募基金，投資者通過持有其他基金的形式間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。簡而言之，F(xiàn)OF是由基金經(jīng)理精選出來的一籃子基金。FOF既是一種投資基金的產(chǎn)品，也是資產(chǎn)配置的理念，通過精選不同類型、不同風(fēng)格的基金組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，兼顧各類資產(chǎn)的預(yù)期收益。
今年在整體股票市場風(fēng)格快速輪動、基金凈值大幅波動的背景下，公募FOF產(chǎn)品憑借其業(yè)績穩(wěn)健、適度收益、長期增值的特點(diǎn)，受到投資者的追捧。截至12月27日，全市場共有237只FOF產(chǎn)品，數(shù)量較年初增長94只；FOF基金規(guī)模2199.32億元，規(guī)模較年初增加1288.78億元。
關(guān)鍵詞九 中概互聯(lián)網(wǎng)
2021年中概互聯(lián)網(wǎng)板塊持續(xù)跌跌跌跌了一年。今年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來強(qiáng)監(jiān)管，多種因素影響中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭海外市場表現(xiàn)凄慘。受到互聯(lián)網(wǎng)反壟斷加碼沖擊，多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭領(lǐng)到巨額罰單，加上網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管力度加強(qiáng)，也有公司“出海上市”遇到變數(shù)。7月份“雙減”政策落地后，在線教育板塊整體重挫，市值大幅縮水，中概股集體陷入階段性的低谷時(shí)期。
今年以來，以跟蹤跟蹤海外交易所上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司，截至12月30日，中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)跌幅-41.97%，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF類產(chǎn)品跌幅普遍超40%。去年風(fēng)光無限的中概互聯(lián)網(wǎng)，2021年被網(wǎng)友戲稱叫做“中丐互聯(lián)”、“中丐互憐”、“丐中丐”、“新丐中丐”。
關(guān)鍵詞十 “頂流”基金經(jīng)理
今年初，隨著行情助推，一種“頂流”基金經(jīng)理迅速出圈兒，由于年輕化的基民群體熱情追捧，明星基金經(jīng)理出圈獲得“頂流”明星般的禮遇，被基民們追逐，成為基金圈的全新現(xiàn)象。
“頂流”基金經(jīng)理背后有雙重含義，首先是基金規(guī)模動輒數(shù)百億元，管理規(guī)模牽一發(fā)而動全身，其次是有著龐大的粉絲群體，持有人以基民散戶為主，在網(wǎng)絡(luò)上受到基民的追星和廣泛關(guān)注。
成為“頂流”意味著一面是海水，一面是火焰。今年行業(yè)內(nèi)大佬先后轉(zhuǎn)身離開，備受市場關(guān)注。有基金經(jīng)理大規(guī)模卸任，也有人壓力過大身患抑郁，足以想見這個(gè)看上去光鮮的光環(huán)背后有著難以承受之重。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。
