2022 年 2 月，隨著發(fā)改委批復(fù)粵港澳大灣區(qū)等最后 4 個(gè)樞紐節(jié)點(diǎn)的建設(shè)函，涵蓋 8 個(gè)樞紐節(jié)點(diǎn) 10 個(gè)數(shù)據(jù)中心集群的“東數(shù)西算”工程正式啟動。

1. “東數(shù)西算”的含義

“東數(shù)西算”中的‘?dāng)?shù)’，指的是數(shù)據(jù)，‘算’指的是算力，即對數(shù)據(jù)的處理能力。目前，我國數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，由于土地、能源等資源日趨緊張，在東部大規(guī)模發(fā)展數(shù)據(jù)中心難以為繼。而我國西部地區(qū)資源充裕，特別是可再生能源豐富，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接?xùn)|部算力需求的潛力。為此，要充分發(fā)揮我國體制機(jī)制優(yōu)勢，從全國角度一體化布局，優(yōu)化資源配置，提升資源使用效率。

2. “東數(shù)西算”政策線梳理

3. “東數(shù)西算”具體布局

按照全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系布局，8 個(gè)國家算力樞紐節(jié)點(diǎn)將作為我國算力網(wǎng)絡(luò)的骨干連接點(diǎn)，發(fā)展數(shù)據(jù)中心集群，開展數(shù)據(jù)中心與網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)之間的協(xié)同建設(shè)，并作為國家“東數(shù)西算”工程的戰(zhàn)略支點(diǎn)，推動算力資源有序向西轉(zhuǎn)移，促進(jìn)解決東西部算力供需失衡問題。

在區(qū)域分布上，整體規(guī)劃促進(jìn)數(shù)據(jù)中心由東向西梯次布局、統(tǒng)籌發(fā)展。

資料來源：國家發(fā)展和改革委員會

1）加快推動數(shù)據(jù)中心向西部大規(guī)模布局，特別對于后臺加工、離線分析、存儲備份等對網(wǎng)絡(luò)要求不高的業(yè)務(wù)，可率先向西轉(zhuǎn)移，由西部數(shù)據(jù)中心承接。

2）一些對網(wǎng)絡(luò)要求較高的業(yè)務(wù)，比如，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融證券、災(zāi)害預(yù)警、遠(yuǎn)程醫(yī)療、視頻通話、人工智能推理等，可在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等東部樞紐布局，樞紐內(nèi)部要重點(diǎn)推動數(shù)據(jù)中心從一線城市向周邊轉(zhuǎn)移，確保算力部署與土地、用能、水、電等資源的協(xié)調(diào)可持續(xù)。

3) 針對東西部數(shù)據(jù)中心結(jié)構(gòu)調(diào)整，國家發(fā)改委高技術(shù)司去年6月曾發(fā)文指出，“東數(shù)西算”工程是一個(gè)系統(tǒng)性工程，比較理想的目標(biāo)是到“十四五”末，東部數(shù)據(jù)中心總量占比由60%下降至50%左右，西部數(shù)據(jù)中心占比由10%上升至25%左右。

資料來源：國家發(fā)展和改革委員會

4. “東數(shù)西算”的建設(shè)要求

在當(dāng)前起步階段，8 個(gè)算力樞紐內(nèi)規(guī)劃設(shè)立了 10 個(gè)數(shù)據(jù)中心集群，劃定了物理邊界，并明確了綠色節(jié)能、上架率等發(fā)展目標(biāo)。根據(jù)各地規(guī)劃批復(fù)，

1)  10 個(gè)集群內(nèi)平均上架率均不低于 65%；

2)  PUE（電源使用效率）要求貴安、慶陽、和林格爾、中衛(wèi)低于 1.2；長三角、蕪湖、張家口、天府、重慶、韶關(guān)低于 1.25，可再生能源使用率要有顯著提升。

5. “東數(shù)西算”的產(chǎn)業(yè)機(jī)會

我們認(rèn)為，“東數(shù)西算”將推動數(shù)據(jù)中心和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)集群的快速發(fā)展，將帶動國內(nèi)數(shù)據(jù)中心向集約化、規(guī)?；l(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入新一輪高景氣周期。

國泰君安證券認(rèn)為，“東數(shù)西算”將使龍頭IDC優(yōu)勢放大?！半p碳”政策下，PUE管控趨嚴(yán)，一線城市能耗指標(biāo)愈加珍貴。在一線城市具備較強(qiáng)基礎(chǔ)、與云服務(wù)廠商合作密切的IDC公司具有顯著的先發(fā)優(yōu)勢，龍頭廠商有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。

華泰證券認(rèn)為未來數(shù)據(jù)中心的集約化、綠色化建設(shè)會更加突出，對上架率、創(chuàng)新服務(wù)能力要求有望提升，擁有創(chuàng)新運(yùn)維能力、圍繞客戶需求布局節(jié)點(diǎn)資源的廠商有望持續(xù)受益；此外，行業(yè)上游設(shè)備商以及精密節(jié)能溫控供應(yīng)商亦有望迎接發(fā)展機(jī)遇。

具體到投資方面，嘉實(shí)中證軟件服務(wù)ETF（159852），嘉實(shí)中證信息安全ETF（159613）等指數(shù)覆蓋部分?jǐn)?shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)股，感興趣的投資者可以關(guān)注。其中，嘉實(shí)中證信息安全ETF目前主要覆蓋信息安全技術(shù)、信息安全產(chǎn)品以及信息安全服務(wù)等領(lǐng)域的76家細(xì)分龍頭公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。